Netflix valora cambiar los términos de la propuesta de Warner exigiendo que la transacción sea completamente en metálico
Netflix estudia convertir su oferta por Warner Bros en un pago completamente en efectivo. La propuesta actual de 27,75 dólares por acción, equivalente a aproximadamente 82.700 millones de dólares, incluía una combinación de dinero en metálico, acciones y deuda. El cambio busca hacerla más competitiva ante Paramount.
Paramount Skydance ha presentado una oferta hostil por 30 dólares por acción, valorada en 108.400 millones de dólares. El presidente de Paramount, David Ellison, envió una carta a los accionistas instándoles a rechazar la propuesta de Netflix. La batalla por Warner se ha convertido en el mayor enfrentamiento de fusiones en Hollywood.
La oferta inicial de Netflix abarca los estudios cinematográficos y la plataforma HBO Max, pero excluye el negocio de televisión por cable de Warner que agrupa canales como CNN y Discovery. El valor asignado a la televisión por cable determinará qué propuesta resulta más atractiva.
Netflix ha asegurado 92.000 millones de dólares en financiación de bancos de Wall Street. Ya ha refinanciado 25.000 millones mediante deuda a largo plazo. La propuesta de Netflix distribuye 23,25 dólares por acción en efectivo y 4,50 dólares en acciones de Netflix, más una participación en la unidad Discovery Global.
Paramount respaldó su oferta con una garantía patrimonial de 40.400 millones de dólares avalada por Larry Ellison, fundador de Oracle y padre de David Ellison. La junta de Warner argumenta que la oferta de Paramount depende de financiación significativa en deuda que aumenta riesgos. Warner ha favorecido el acuerdo con Netflix hasta ahora.
Paramount presentó una demanda contra Warner exigiendo revelar cómo valúa la unidad Discovery Global en el acuerdo con Netflix. Estos detalles son cruciales para comparar el valor total entre ambas propuestas. Netflix acordó pagar una tarifa de rescisión de 5.800 millones de dólares si no obtiene aprobación regulatoria.
Ambas compañías enfrentan un panorama mediático transformado por las plataformas de streaming y la volatilidad de ingresos cinematográficos. Legisladores de diversos espectros políticos han expresado preocupación sobre una mayor consolidación de medios que pudiera aumentar precios y reducir opciones para consumidores.
